資料來源：標普國際
經濟結構
過去十年，許多行業都進行了數碼轉型，利用科技來提升效率、增加收入和改進客戶體驗，而且互聯網面世多年後，全球使用網絡的滲透率已十分高，讓許多科技公司擁有強大的網絡效應。隨著使用者的增加，其價值和市場份額也會增加，而這些公司通常具有龐大的用戶基礎和強大的生態系統，能夠吸引更多用戶和合作夥伴，進一步提高其競爭力和市場地位。
經濟周期
自2008年環球金融海嘯後，全球央行推行量化寬鬆並奉行低息政策，導致資金紛紛尋求更高回報及收益的投資產品，利好科技股在內的風險資產。此外，由於科技公司通常需要大量的資本投資進行研發、創新和擴張，低息環境意味著科技公司能以更低的成本獲取資金，有助於支持其業務發展和投資計劃。
企業增長潛力
科企本身具較高的盈利增長潛力，而由於技術的快速發展和市場的不斷擴大，許多科技企業有望在未來持續增長。科技基金投資於這些增長潛力較大的企業，因而有望取得較佳的長期回報。
未來科技趨勢
在過去10年，共享經濟和數碼經濟主導了環球科技發展，而踏入2024年，愈來愈多新科技領域逐漸抬頭，成為改變全球經濟結構的重要動力。
半導體
不論是傳統智能裝置或新興的人工智能運算，都需要強大的處理能力及高效的運算，使半導體的需求急速上升，而在市場對半導體的量及質有更大需求下，目前半導體在設計及代工都需要較高的技術門檻。2023年以來，全球主要半導體設計及代工巨頭盈利大幅增長，而相關公司的資本開支亦會於未來逐漸上升，即未來產能將會提升，提高行業盈利。根據Statista Market Insights，2024年全球半導體行業的收入將達6,131億美元，並在2024至2027年以年均複合率（Compound Annual Growth Rate，CAGR）6.3%的幅度增長。
人工智能
自生成式人工智能面世後席捲全球，讓投資者憧憬人工智能將顛覆全球的經濟結構。未來，人工智能或會催生更多落地的應用，而多家傳統科企亦開始應用人工智能於其產品上，且已取得一定成績。不少生成式人工智能公司的估值在2023年持續上升，當中有公司的估值在一年間升逾倍，盈利增長900%。據Statista Market Insights估算，2024年人工智能的市場規模將達3,059億美元，並在2024至2030年以15.83%的CAGR高速膨脹。
生物科技
生物科技發展多時，尤其在新冠疫情爆發後，mRNA疫苗的出現救治了無數生命，使市場更加著重生物科技的投資。目前除了治療癌症及其他絕症的藥物外，基因治療也取得重大突破，可望用於修復基因缺陷及治療遺傳性疾病，而人工智能更有機會在生物科技中扮演重要角色，協助從大量生物數據中提取有用訊息，並優化生物學實驗設計和生產過程。根據市場調研公司Grand View Research發表的報告，全球生物科技市場規模在2023年約1.5萬億美元，並預期受惠於個人化醫療不斷增長，以及愈來愈多用於治療患者為數不多的孤兒藥（Orphan Drug）湧現下，由2024年至2030年以CAGR 13.96%的速度增長。
雲端運算
在發展多年後，目前雲端運算已進入成熟期。隨著數據不斷累積，企業及個人對數據私隱也更為重視，故此雲端安全將成為關注的焦點。未來，雲端服務提供商將不斷改進和加強安全措施，包括加密技術、身份驗證機制和強化訪問控制等，以確保數據和應用的安全性和隱私性。同時，隨著其他科技行業對運算的要求更高，雲端服務商將加大數據中心的數目及對硬件的投資。根據市場調研公司Markets and Markets預測，全球雲端運算市場由2023年至2032年，市場規模將會以CAGR 15.1%的速度由6,264億美元增長至12,664億美元。
科技基金的投資風險
企業單一風險
科技行業的本質就是不斷變化和創新，而技術進步和市場需求的變化可能會對科技公司的業績產生重大影響。某些科技公司可能無法跟上技術發展的步伐，或者其產品和服務在市場上被淘汰，因此投資者應分散投資，以減少投資組合受單一科企影響。
經濟風險
科技基金在過去10年取得亮麗成績，部分原因是由寬鬆貨幣政策驅動。自環球貨幣政策逆轉，資金成本上升，一度使科技行業面臨調整，不過科技行業很快便收服失地並再次上揚。以納入較多科技股的納斯達克指數為例，在美國2009年首次實行量化寬鬆時直至2020年因應新冠疫情推出的「無限量量化寬鬆」，指數由2009年3月2日的1,356點起步升至2021年11月21日的16,212點高位，升幅逾1,000%。
但自聯儲局於2021年底傳出停止量化寬鬆後，指數由16,212點的高位下挫至2022年10月的10,542點，但其後市場出現減息預期後指數再度回升，並在2024年3月重回高位。
估值風險
在高增長的預期下，部份科技股價格有可能被過度高估，使市場擔心行業會否出現泡沫問題。投資者應該多加警惕，在捕捉科技企業的增長潛力之餘，也應留意投資組合的估值水平。
例如在2020年至2021年的升市期間，便有為數不少未錄得盈利的科技股顯著上升，例如部份未錄得盈利的電商股便在2020年至2021年間升逾八倍，但其後一年股價卻下跌80%，重回基本步。
國際政治和法律風險
不少科企在全球開展業務，有可能受到不同政治和法律環境影響。國際貿易摩擦、政策變化、知識產權爭議及反壟斷爭議等，都可能影響科技公司的經營前景，例如全球主要社交媒體、手機製造商及搜尋引擎巨擘，多年來便受歐美的反壟斷調查困擾，而最壞情況或需面臨分拆。
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